PT Indo Premier Sekuritas (IPOT) mewaspadai potensi pelemahan lanjutan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) hingga kisaran 4.950-5.000 apabila tekanan jual investor asing meningkat dan eskalasi konflik di Selat Hormuz mendorong nilai tukar rupiah menembus Rp18.100 per dolar AS.
Equity Analyst PT Indo Premier Sekuritas (IPOT), Ardy Irianto Subekti, menilai tren IHSG masih bearish setelah indeks ditutup anjlok 11,57% ke level 5.185,11 pada Jumat (16/10/2026). IHSG juga menembus level support 5.342, yang sebelumnya menjadi titik terendah pada 8 Juni 2026.
Secara teknikal, IHSG telah bergerak di bawah level 6.000 yang menjadi neckline pola head and shoulders serta berada di bawah rata-rata pergerakan 20 hari atau MA20. Kondisi tersebut menunjukkan tekanan terhadap indeks masih dominan.
Ardy menjelaskan, penurunan tajam memang membuka peluang terjadinya pemulihan teknikal atau technical rebound. Namun, arah pergerakan berikutnya akan bergantung pada arus dana asing, respons otoritas terhadap persoalan klasifikasi pasar modal Indonesia oleh Morgan Stanley Capital International (MSCI), serta perkembangan harga minyak dunia.
“Penurunan yang dalam membuka peluang technical rebound, namun arah selanjutnya bergantung pada arus dana asing dan respons otoritas terhadap isu MSCI serta stabilitas harga minyak,” kata Ardy.
Ia menambahkan, celah penurunan harga atau gap down dari area 5.863,78 hingga sekitar 5.404 berpotensi menjadi area resistance apabila IHSG mengalami pemulihan.
IPOT memetakan tiga kemungkinan pergerakan IHSG untuk perdagangan pekan ini, mulai dari konsolidasi hingga risiko pelemahan lanjutan.
Dalam skenario moderat, IHSG diperkirakan berkonsolidasi untuk membentuk dasar harga (bottoming) pada rentang 5.180–5.450. Setelah terkoreksi tajam dan mengalami penghentian sementara perdagangan atau trading halt, pasar dinilai membutuhkan waktu untuk mencerna perkembangan terkait MSCI.
Meski demikian, terdapat indikasi awal pembelian ketika harga melemah atau bottom fishing. Ardy mencatat investor asing masih membukukan net buy saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) sebesar Rp473,3 miliar selama sepekan.
IPOT menyarankan investor menunggu konfirmasi pola candle bullish dengan volume perdagangan yang memadai, terutama ketika IHSG mampu bergerak kembali di atas level 5.233.
Pada skenario optimistis, IHSG berpeluang mengalami pemulihan menuju 5.600. Peluang pemulihan lebih lanjut hingga area 5.800-an terbuka apabila BEI berhasil memberikan klarifikasi kepada MSCI, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melanjutkan reformasi pasar modal, dan harga minyak dunia kembali stabil.
Sebaliknya, skenario pesimistis memperkirakan IHSG berisiko menembus ke bawah 5.000 apabila arus modal keluar terkait MSCI benar-benar terjadi dan eskalasi konflik di sekitar Selat Hormuz mendorong rupiah melemah melewati Rp18.100 per dolar AS.
Dalam skenario tersebut, IHSG berpotensi bergerak menuju rentang 4.950–5.000.
Ardy menetapkan level support penting IHSG pada 5.180, 5.000, dan 4.850. Sementara itu, level resistance berada pada rentang 5.350–5.404, kemudian 5.600 dan 5.864.
Di tengah volatilitas pasar, IPOT menyarankan investor menerapkan strategi defensif dan selektif dengan menempatkan 30%-40% portofolio dalam bentuk kas. Dana tersebut dapat digunakan untuk akumulasi saham secara bertahap setelah muncul konfirmasi pergerakan harga.
IPOT juga merekomendasikan strategi buy on breakout, yakni membeli ketika harga menembus level tertentu, disertai disiplin stop loss untuk membatasi potensi kerugian.
Empat instrumen yang masuk daftar pilihan IPOT untuk perdagangan pekan ini adalah sebagai berikut.
1. BBCA
IPOT merekomendasikan beli saham BBCA dengan level masuk di atas Rp5.950, target harga Rp6.225, dan stop lossapabila harga turun di bawah Rp5.850.
Menurut Ardy, bank berkapitalisasi besar secara historis cenderung memiliki peluang pemulihan lebih cepat karena likuiditas perdagangan yang dalam dan menjadi sasaran investor asing ketika kembali masuk ke pasar. Ia juga menilai pertumbuhan kredit BBCA masih terjaga di atas industri.
2. ASII
Saham PT Astra International Tbk (ASII) direkomendasikan beli dengan level masuk di atas Rp4.490, target harga Rp5.200, dan stop loss di bawah Rp4.470.
IPOT menilai ASII memiliki sejumlah katalis, termasuk dividen interim Rp98 per saham dengan imbal hasil dividen (dividend yield) 2,12%, serta rencana pembelian kembali saham atau buyback senilai Rp8 triliun dalam 12 bulan.
Perusahaan juga memiliki target rasio pembayaran dividen (payout ratio) sebesar 45%–50% dan agenda Investor Daypada November 2026 yang diharapkan memberikan kejelasan mengenai strategi capital recycling.
Meski persaingan dengan produsen peralatan asli atau original equipment manufacturer (OEM) asal China masih menjadi risiko, IPOT menyoroti arus kas ASII yang stabil serta net buy investor asing sebesar Rp134,4 miliar selama sepekan.
3. EMAS
IPOT merekomendasikan beli saham EMAS dengan level masuk di atas Rp7.620, target harga Rp8.500, dan stop loss di bawah Rp7.400.
Ardy menilai saham ini dapat menjadi alternatif lindung nilai (hedging) di tengah pelemahan rupiah dan kenaikan harga emas global. Pendapatan EMAS yang berkaitan dengan harga emas dunia dan dolar AS dari Proyek Emas Pani dinilai berpotensi memperoleh keuntungan ketika rupiah melemah.
Menurut IPOT, koreksi harga akibat tekanan jual di pasar saham domestik juga dapat membuka peluang pembelian bertahap, selama investor tetap memperhatikan risiko dan konfirmasi harga.
Komentar (0)